Saint-Gobain, FOSROC'u satın almak için kesin bir anlaşma imzaladığını duyurdu

Görsel: Fosroc

 ---

2021'de Chryso'nun, 2022'de GCP'nin ve 2021'den bu yana 33 ek satın almanın ardından, bu hamle Saint-Gobain'in yapı kimyasalları alanında dünya çapındaki varlığını oluşturmada yeni bir stratejik adım ve satın almanın ardından 73 ülkede 6,2 milyar Euro'luk birleşik satışlara sahip olacak.

FOSROC, özellikle Hindistan, Orta Doğu ve Asya-Pasifik'te güçlü bir coğrafi ayak izine sahip küresel bir yapı kimyasalları oyuncu. Şirketin 2024E'de 487 milyon dolar satış gerçekleştirmesi ve %18,7 FAVÖK marjı elde etmesi bekleniyor. 20 üretim tesisi ve yaklaşık 3.000 çalışanı ile FOSROC, inşaat sektörü için beton ve çimento katkıları, yapıştırıcılar ve sızdırmazlık malzemeleri, su yalıtım çözümleri, beton onarım çözümleri ve zemin kaplamaları dahil olmak üzere geniş bir yelpazede teknik çözümler sunmaktadır.

Satın alma fiyatı, FOSROC'un 2024 yılı FAVÖK'ünün yaklaşık 11,3 katı (sinerjilerden önce) 91 milyon USD ve 3. yılda yaklaşık 54 milyon USD' lik çalışma oranı sinerjileri dahil edildiğinde yaklaşık 7,1x katını temsil etmektedir.

Bu satın alma tamamen nakit olarak finanse edilecektir. Grup, yakın zamanda duyurulan Bailey ve CSR Limited satın almaları da dahil olmak üzere hedef aralığın alt sınırında (1,5x ila 2,0x) kalan net borç / FAVÖK ile güçlü bir bilançoyu koruyacaktır. İşlemin kapanışı mutat koşullara tabidir ve 2025'in ilk yarısında gerçekleşmesi beklenmektedir.

Zorlayıcı bir stratejik gerekçe

Saint-Gobain'in düşük karbonlu betona geçiş de dahil olmak üzere sağlam makroekonomik faktörlerle desteklenen yapı kimyasallarındaki dünya çapındaki varlığını güçlendirme stratejisiyle tamamen uyumlu benzersiz bir fırsat. Grubun yapı kimyasalları alanındaki dünya çapındaki büyüme platformunu tamamlayacaktır.

Saint-Gobain'in başta Hindistan ve Orta Doğu olmak üzere yüksek büyüme gösteren gelişmekte olan pazarlardaki varlığını güçlendiren son derece tamamlayıcı bir coğrafi profil. FOSROC'un Orta Doğu ve Asya'daki pozisyonları, Chryso'nun çoğunlukla Avrupa, Türkiye ve Afrika'daki ve GCP'nin Kuzey Amerika, Latin Amerika ve Asya-Pasifik'teki pozisyonlarını mükemmel bir şekilde tamamlıyor. FOSROC, önümüzdeki on yıllar için iddialı bir altyapı planı ile desteklenen büyüme ile dünya çapında yapı kimyasalları alanında en cazip ülkelerden biri olan Hindistan'da lider bir oyuncu.

Tanınmış bir marka ve güçlü teknik yetkinliklere sahip kapsamlı bir çözüm yelpazesi. FOSROC'un yetenekleri, güvenilir markası ve tanınmış teknik uzmanlığı ile desteklenmektedir.

Yüksek kârlı büyüme ve temel pazarlarının önemli ölçüde üzerinde performans gösterme konusunda güçlü bir geçmişe sahip. FOSROC, yılda yaklaşık %11 satış büyümesi ile güçlü bir büyüme geçmişine sahip (2021-2024E). Şirket, kanıtlanmış bir başarı geçmişine sahip son derece deneyimli bir yönetim ekibi sayesinde %18'in üzerinde üstün bir FAVÖK marjı sunuyor.

Güçlü sinerji potansiyeli ile Saint-Gobain'in hissedarları ve müşterileri için değer yaratan bir satın alma. İşlemin tamamlanmasını takip eden 3. yılda beklenen sinerji 54 milyon $ olup, bunun 39 milyon $'ı satın almadaki ölçek ekonomileri (hammaddeler ve polimer üretiminin dikey entegrasyonu dahil), ayak izi optimizasyonu, SG&A tasarrufları ve üretim ve lojistik maliyet optimizasyonu yoluyla elde edilmesi beklenen maliyet sinerjileridir. Saint-Gobain, çapraz satış fırsatları, Grubun inovasyon yeteneklerinin Fosroc'un altyapı gücü ile birleştirilmesi ve müşteri ilişkileri sayesinde en az 15 milyon dolarlık büyüme sinerjisinden yararlanmayı bekliyor. Bu sinerjiler, Saint-Gobain'in dünya çapındaki yapı kimyasalları platformunda elde edilecek ve Saint-Gobain'in Hindistan ve Orta Doğu'daki daha geniş hafif ve sürdürülebilir inşaat sektöründeki mevcut güçlü varlığından yararlanacak. Satın alma, işlemin kapanışını takip eden 3. yıl itibariyle değer yaratacak ve 1. yıldan itibaren EPS (Hisse Başına Kazanç) artırıcı olacaktır.

Entegrasyon, Yapı Kimyasalları İcra Kurulu Başkanı Thierry Bernard tarafından, Chryso işini uzun yıllar boyunca geliştiren, Saint-Gobain'e entegrasyonunu yöneten ve 2022'den bu yana GCP ile başarılı bir şekilde birleşmesine öncülük eden deneyimli ekiple birlikte yönetilecek ve FOSROC'un entegrasyonuna yüksek düzeyde güven sağlayacaktır.

Saint-Gobain Yönetim Kurulu Başkanı ve İcra Kurulu Başkanı Benoit Bazin şu yorumda bulundu: "FOSROC'un satın alınması, "Büyüme ve Etki" stratejik planımızla mükemmel bir şekilde uyumludur. Saint-Gobain'in yapı kimyasalları alanındaki dünya çapındaki varlığını daha da güçlendirmesi ve özellikle Hindistan ve Orta Doğu'da olmak üzere yüksek büyüme gösteren gelişmekte olan pazarlardaki varlığını güçlendirmesi için eşsiz bir fırsat. FOSROC'un liderliği, stratejisi ve etkileyici gelişiminin yanı sıra ekibin mükemmel uygulama ve kârlı büyüme geçmişinden çok etkilendim. İki grubun birleşmesi, yapı kimyasalları alanındaki kârlı büyüme platformumuzu genişletmemize olanak tanıyacak. FOSROC ekiplerini Grup bünyesinde sıcak bir şekilde karşılamayı dört gözle bekliyorum ve ortak güçlerimizin birleşiminden son derece eminim."

FOSROC Yönetim Kurulu Başkanı Jim Hay ise şu yorumu yaptı: "Bugün FOSROC tarihinde heyecan verici yeni bir dönemin başlangıcına işaret ediyor. Müşterilerimize en iyi çözümleri ve memnuniyeti sunmaya odaklanmamız, yapı kimyasalları alanında lider bir oyuncu haline gelmemizi sağladı. Tüm ekiplerimize uzun yıllar boyunca gösterdikleri üstün çalışmalar için teşekkür etmek istiyorum."

FOSROC İcra Kurulu Başkanı Rob Bonnici ise şunları ekledi: "Hafif ve sürdürülebilir inşaatta dünya lideri ve yapı kimyasallarında küresel bir oyuncu olan Saint-Gobain'e katılma fırsatı, Saint-Gobain'in yapı kimyasallarındaki yenilik ve teknolojisinden yararlanarak teklifimizi geliştirmek için mükemmel bir sonraki adımdır. Saint-Gobain bünyesindeki büyüme yolculuğumuza devam etmek için sabırsızlanıyorum."